City of London Investment Management (CLIM) ist ein aktiver, Value-orientierter Asset Manager mit Spezialisierung auf Closed-End Funds (CEFs). Seit der Gründung 1991 in London konzentrieren wir uns darauf, Produkte zu entwickeln, die unsere ausgewiesene Expertise widerspiegeln – CEFs. Der Schwerpunkt lag zunächst auf Emerging Markets, später ergänzt um Strategien für Developed Markets, Frontier Markets und Opportunistic Value – stets basierend auf einem disziplinierten, konsistenten Anlageprozess.
Im Mittelpunkt steht bei uns nicht das reine Volumenwachstum, sondern die Entwicklung von Produkten, die unsere spezialisierte Expertise widerspiegeln – das Investieren in Closed-End Funds (CEFs).
Unser Investmentprozess ist bewusst nicht auf einzelne „Star-Manager“ ausgerichtet, sondern auf ein strukturiertes, diszipliniertes Vorgehen. Er nutzt eine Reihe eigener Instrumente zur Analyse und Identifikation von Wertsteigerungspotenzialen. Diese quantitativen Tools ergänzen sowohl die makroökonomische Analyse als auch unsere über 20-jährige Erfahrung im Handel mit CEFs. Das Ziel ist eine wiederholbare, nachhaltige Performance im ersten oder zweiten Quartil im Vergleich zu unseren Peers.
Ein zentrales Merkmal unseres Ansatzes ist die gezielte Nutzung der strukturellen Ineffizienzen von CEFs. Da diese Fondsanteile an der Börse gehandelt werden, können sie mit Abschlägen (Discounts) oder Aufschlägen (Premiums) zum Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) notieren. Indem wir CEFs mit attraktiven Discounts identifizieren und nutzen, generieren wir Mehrwert für unsere Investoren. Weitere Vorteile von CEFs liegen in geringeren Transaktionskosten, flexiblerer Allokation sowie dem Zugang zu Märkten, die für Direktinvestitionen nur schwer zugänglich sind.
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The World Markets Umbrella Fund plc ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und beschränkter Haftung nach irischem Recht. Sie ist gemäß den UCITS-Regularien als Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) von der Central Bank of Ireland zugelassen und qualifiziert. Die Gesellschaft verfügt über Reporting Status im Rahmen des Offshore Funds Tax Regime. Verwaltung und Verwahrstelle sind bei BNY Mellon in Irland angesiedelt. Das Anlageziel des nachfolgend beschriebenen Teilfonds ist langfristiges Kapitalwachstum; Ausschüttungen erfolgen in der Regel nicht.
Die Emerging Market Closed-End Fund-Strategie zielt auf langfristiges Kapitalwachstum durch Titelselektion und aktive Länderallokation. Wir sind überzeugt, dass Closed-End Funds einen effizienten Zugang zu Emerging Markets bieten. Unser „Alpha“ entsteht durch die gezielte Nutzung von Discount-Veränderungen und Preisanomalien, die bei Closed-End Funds auftreten. Unsere Spezialisierung liegt darin, solche Marktineffizienzen zu identifizieren und auszuschöpfen, um überdurchschnittliche, langfristige Wertentwicklung gegenüber dem relevanten Vergleichsindex zu erzielen – bei gleichzeitig geringerer Volatilität als der Index.
Hinweis zur Wertentwicklung
Die dargestellten Renditen sind nach Abzug von Gebühren berechnet. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Zeiträume von mehr als einem Jahr werden annualisiert dargestellt.
*Composite-Beschreibung: Der Global Emerging Markets Composite ist ein internationaler, zusammengesetzter Aktienfonds mit Fokus auf Schwellenländer, der von City of London Investment Management verwaltet wird. Die Strategie zielt darauf ab, den S&P Emerging Frontier Super Composite Net Total Return Broad Market Index (S&P Super BMI) bei kontrolliertem Risiko zu übertreffen. Grundlage bilden fundamentale Investmentprinzipien in Verbindung mit quantitativen Ansätzen, um ein breites Emerging-Markets-Engagement zu ermöglichen. Dabei werden sowohl Top-down- als auch Bottom-up-Bewertungen angewandt, um Anlageklassen, Länder und Closed-End Funds zu analysieren und unter- bzw. überbewertete Chancen zu identifizieren. Im Vergleich zu anderen Emerging-Markets-Strategien weist die Strategie einen klaren Value-Fokus auf. Der Composite wird gegen den S&P Emerging Frontier Super Composite Net Total Return Broad Market Index gemanagt. Die Benchmark wurde am 1. Januar 2009 vom S&P Emerging BMI Plus auf den heutigen Index umgestellt, um die Anlagestrategie besser abzubilden. Zuvor war der S&P Emerging BMI Plus der Nachfolgeindex des S&P/IFC Global Composite Index, der am 1. September 2008 eingestellt wurde. Diese Benchmark-Änderungen wurden nicht rückwirkend angewendet, weshalb die historische Vergleichsperformance aus einer Kombination der BMI- und IFC-Indizes besteht. Seit Juni 2013 verwendet City of London die Net-Total-Return-Serie des S&P Emerging Frontier Super Composite BMI (zuvor die Gross-Total-Return-Serie). Net-Total-Return-Indizes reinvestieren Dividenden nach Abzug von Quellensteuern und erlauben so einen besseren Vergleich der Performance der Fonds innerhalb des Composites.
**Indexbeschreibung: Der Benchmark-Index umfasst sowohl den S&P Emerging Plus BMI als auch den S&P Frontier BMI. Der S&P Emerging Plus BMI ist ein Teilindex des S&P Global BMI und enthält Aktien aus Emerging Markets sowie Südkorea mit einer Free-Float-Marktkapitalisierung von mindestens 100 Mio. USD. Der S&P Frontier BMI umfasst Aktien aus kleineren, weniger liquiden Märkten, die noch nicht den Status eines Emerging Markets erreicht haben.
Zum 31. Dezember 2024 umfassten der S&P Emerging Plus BMI und der S&P Frontier BMI zusammen 55 Märkte (24 bzw. 31 Märkte). Zum Vergleich wird zudem der MSCI Emerging Markets Net Total Return Index (MSCI EM Index) dargestellt, der Large- und Mid-Cap-Aktien aus 24 Schwellenländern umfasst (Stand 31. Dezember 2024).
Quelle: City of London Investment Management
Die täglichen Fondspreise sind unten aufgeführt und zeigen die Veränderung gegenüber dem vorherigen Preis. Alle Fondspreise entsprechen den vereinbarten Werten um 16:00 Uhr Eastern Standard Time (EST) am angegebenen Datum. Die angegebenen Wechselkurse sind indikativ und dienen ausschließlich Informationszwecken. Für Transaktionen gelten die tatsächlichen Wechselkurse, die auf den an die Kunden ausgestellten Unterlagen (Contract Notes) ausgewiesen sind.
| Fund | Date | Price GBP | Change GBP | Price USD | Change USD | Price EUR | Change EUR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EWF – Institutional | 15-Oct | 107.19 | +0.79 | 143.26 | +1.78 | 123.24 | +1.22 |
The World Markets Umbrella Fund PLC – The Emerging World Fund (Institutional share class)
15. September 1998
S&P Emerging Frontier Super Composite BMI*
Globale Emerging Markets
UCITS-zertifizierter open-end Fonds
Republik Irland
Institutionelle Investoren: USD 10.000, GBP 7.500, EUR 10.000
USD 750, GBP 500, EUR 750
Orders müssen bis spätestens 14:30 Uhr (irische Zeit) am Vortag des Handelstags eingehen. Bewertung täglich um 16:00 Uhr EST (außer an Bankfeiertagen).
1,40 % (Institutional Share Class), darin enthalten 0,95 % jährliche Verwaltungsgebühr
Erträge (sofern vorhanden) werden wiederangelegt.
BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
ISIN/SEDOL: Institutional Class IE0002930596 / 0293059 IE
Bloomberg Ticker: Institutional Class WOREMUI ID
*Die Benchmark wurde am 1. Januar 2009 vom S&P Emerging BMI Plus auf den heutigen Index umgestellt, um die Anlagestrategie des Fonds besser abzubilden. Zuvor war der S&P Emerging BMI Plus der Nachfolgeindex des S&P/IFC Global Composite Index, der am 1. September 2008 eingestellt wurde.
Interim Report & Unaudited Financial Statements
Annual Report & Audited Financial Statements
Deutscher konsolidierter Prospekt
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